私募基金
资管计划
公募基金
私募路演
交易记录
1.9788
-0.7985
1.50 0.60
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
2.22%
0.77%
163.83%
招商安润灵活配置混合型证券投资基金
000126
招商基金管理有限公司
混合型
中风险
开放交易
2013-04-19
164,387,049.11份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2025-08-01
1.9630
2.3070
-0.80%
2025-07-31
1.9788
2.3228
0.57%
2025-07-30
1.9676
2.3116
-1.21%
2025-07-29
1.9918
2.3358
1.84%
2025-07-28
1.9558
2.2998
1.85%
2025-07-25
1.9203
2.2643
-0.17%
2025-07-24
1.9235
2.2675
0.74%
2025-07-23
1.9094
2.2534
-0.50%
2025-07-22
1.9190
2.2630
-0.51%
2025-07-21
1.9288
2.2728
-0.01%
资产分布 (截止日期 2025-06-30)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2025-06-30)
| 股票名称 | 持仓量(股) | 市值(元) | 占净资产比例 |
| 禾望电气 | 558,500 | 18,910,810.00 | 6.34% |
| 信捷电气 | 285,800 | 16,024,806.00 | 5.38% |
| 富临精工 | 1,225,868 | 16,022,094.76 | 5.37% |
| 中芯国际 | 178,794 | 15,764,266.98 | 5.29% |
| 百济神州 | 56,967 | 13,309,769.88 | 4.46% |
| 雷赛智能 | 298,500 | 13,217,580.00 | 4.43% |
| 博迁新材 | 310,700 | 11,909,131.00 | 4.00% |
| 凯莱英 | 129,970 | 11,469,852.50 | 3.85% |
| 泽璟制药 | 105,409 | 11,332,521.59 | 3.80% |
| 汇川技术 | 174,700 | 11,280,379.00 | 3.78% |
中风险
55%×沪深300指数收益率+45%×中债综合全价(总值)指数收益率
任琳娜 -- 基金经理
任琳娜女士,本科,曾任元富证券(香港)股份有限公司上海代表处研究员、天相投资咨询有限公司研究员、安信证券股份有限公司研究员、申万菱信基金管理有限公司行业研究员、基金经理。2021年 3月加入招商基金管理有限公司,现任招商安润灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年 9月 16日至今)、招商能源转型混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2022 年 2 月 8 日至今)。拟任本基金基金经理。
通过稳健的资产配置策略,将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置,并通过积极主动的股票投资和债券投资,把握中国经济增长和资本市场发展机遇,在有效控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发 行上市的股票和存托凭证(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票和存托凭证)、债券(含中小企业私募债)、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金在大类资产配置过程中,注重平衡投资的收益和风险水平,以实现基金份额净值的稳定增长。
1、资产配置策略本基金将研究与跟踪中国宏观经济运行状况和资本市场变动特征,依据定量分析和定性分析相结合的方法,考虑经济环境、政策取向、资金供求状况和流动性因素,分析类别资产预期收益和预期风险,根据最优风险报酬比原则确定资产配置比例并进行动态调整。
2、个股选择策略本基金重点通过分析上市公司的行业发展空间、竞争优势和财务状况来精选个股,并结合市场实际选择投资机会。
(1)行业发展空间分析行业的基本特征和所处的发展阶段通常使行业内的公司具有相同的特性。本基金将从行业的波动性质(如周期行业或非周期行业),行业生命周期阶段(如萌芽、成长、成熟或衰退)、细分行业在产业链中的位置(上游、中游或下游)等维度出发,全面分析上市公司的行业发展空间。
(2)竞争优势分析准确的竞争优势分析来源于对产业和行业的深入认知。重点使用波特的五力模型,对处于不同行业或具有不同盈利模式的公司,采取不同的竞争优势分析框架。从静态和动态两个角度来考察目标公司的市场份额及其变化。
(3)财务状况分析资产回报率、净资产收益率、资本收益率、毛利率、周转率以及预收款明显高出行业平均水平,往往是一家公司能够领先于行业其他公司,持续高速成长的标志和保障。本基金将通过以上指标的定性分析和量化跟踪,筛选出具有良好投资潜质的上市公司。
3、债券投资策略根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场操作等方面情况,采用定性与定量相结合的方式,确定债券投资的组合久期;在满足组合久期设置的基础上,投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上,投资团队构建模拟组合,并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益最佳匹配的组合。
4、权证投资策略本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。
5、中小企业私募债的投资策略中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。
针对市场系统性信用风险,本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例,谋求避险增收。因为经济周期的复苏初期通常是中小企业私募债表现的最佳阶段,而过热期通常是中小企业私募债表现的最差阶段。本基金运用深刻的基本面研究,力求前瞻性判断经济周期,在经济周期的复苏初期保持适当增加的中小企业私募债配置比例,在经济周期的过热期保持适当降低的中小企业私募债配置比例。
针对非系统性信用风险,本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选个债,谋求避险增收。
针对流动性风险,本基金在控制信用风险的基础上,通过分散投资,控制整体投资比例和个债持有比例;本基金主要采取买入持有到期策略;当预期发债企业的基本面情况出现恶化时,采取“尽早出售”策略,控制投资风险。
另外,部分中小企业私募债内嵌转股选择权,本基金将通过深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上地精选个债,在控制风险的前提下,谋求内嵌转股权潜在的增强收益。
6、股指期货投资策略本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。
7、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资 策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 1.20% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | -- |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| 0.00万元 < 申购金额 < 100.00万元 | 1.50% |
| 100.00万元 ≤ 申购金额 < 500.00万元 | 0.80% |
| 500.00万元 ≤ 申购金额 < 1000.00万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 1000.00万元 | 1000.00元/笔 |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有期限 < 365天 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有期限 < 2年 | 0.25% |
| 持有期限 ≥ 2年 | 0.00% |
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- 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告 --- 2025-07-22
- 招商基金管理有限公司旗下基金2025年第2季度报告提示性公告 --- 2025-07-18
- 招商安润灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告 --- 2025-07-18
- 招商基金管理有限公司关于旗下基金关联交易事项的公告 --- 2025-07-05
- 公募基金产品风险等级评价结果 --- 2025-07-01
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