私募基金
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公募基金
私募路演
交易记录
1.4442
-0.5920
1.20 0.60
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
0.52%
14.33%
45.28%
银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金
005112
银华基金管理股份有限公司
指数型
中高风险
开放交易
2017-09-28
76,933,734.59份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2026-07-22
1.4442
1.4442
-0.59%
2026-07-21
1.4528
1.4528
1.19%
2026-07-20
1.4357
1.4357
3.24%
2026-07-17
1.3907
1.3907
-7.35%
2026-07-16
1.5010
1.5010
-1.09%
2026-07-15
1.5175
1.5175
5.00%
2026-07-14
1.4453
1.4453
3.49%
2026-07-13
1.3965
1.3965
-1.00%
2026-07-10
1.4106
1.4106
2.45%
2026-07-09
1.3769
1.3769
2.00%
资产分布 (截止日期 2026-06-30)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2026-06-30)
| 股票名称 | 持仓量(股) | 市值(元) | 占净资产比例 |
| 恒瑞医药 | 153,700 | 7,998,548.00 | 7.99% |
| 药明康德 | 49,400 | 6,150,794.00 | 6.15% |
| 百利天恒 | 19,608 | 5,765,340.24 | 5.76% |
| 百济神州 | 21,830 | 5,558,136.30 | 5.55% |
| 泽璟制药 | 46,311 | 5,402,641.26 | 5.40% |
| 荣昌生物 | 40,504 | 5,276,051.04 | 5.27% |
| 三生国健 | 98,356 | 5,222,703.60 | 5.22% |
| 海思科 | 75,100 | 4,982,134.00 | 4.98% |
| 石药创新 | 171,500 | 4,669,945.00 | 4.67% |
| 华东医药 | 158,200 | 4,448,584.00 | 4.44% |
| 迪哲医药 | 94,921 | 3,790,195.53 | 3.79% |
| 一品红 | 60,200 | 2,244,256.00 | 2.24% |
| 首药控股 | 33,041 | 1,103,899.81 | 1.10% |
| 博腾股份 | 58,700 | 953,288.00 | 0.95% |
| 迈威生物 | 27,993 | 790,802.25 | 0.79% |
中高风险
中证全指医药卫生指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%
秦锋 -- 基金经理
秦锋先生:金融学硕士,曾就职于航天科技财务有限责任公司。2011年2月加入银华基金管理有限公司,曾任助理行业研究员、行业研究员、基金经理助理,现任基金经理。自2017年9月28日起担任银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金基金经理,自2018年2月13日起兼任银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理,自2020年8月13日起兼任银华富利精选混合型证券投资基金基金经理。
本基金为股票指数增强型基金,在原则上实现对中证全指医药卫生指数有效跟踪的基础上,有限度的调整个股,力争实现超越标的指数的投资收益,分享中国医药产业长期增长所带来的收益,追求基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围包括中证全指医药卫生指数的成份股、备选成份股、国内依法发行上市的其他股票(包括中小板股票、创业板股票及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本基金的投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
本基金以中证全指医药卫生指数为标的指数, 在有效复制标的指数、 控制投资组合与业绩比较基准跟踪误差的基础
上,结合“自下而上”的选股方式对投资组合进行积极的管理与风险控制,力争获得超越业绩比较基准的收益。
当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证全指医药卫
生指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理
期限内进行适当的处理和调整,以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。 但因特殊情况(比如市场流动性不足、个别成
份股被限制投资等)导致本基金无法获得足够数量的股票时,基金管理人将搭配使用其他合理方法(如买入非成份股等)
进行适当的替代。
本基金可以将中证全指医药卫生指数成份股及备选股之外的股票纳入基金股票池,并构建主动型投资组合。
1、大类资产配置策略
本基金围绕中证全指医药卫生指数,通过动态分析中国经济发展前景、宏观经济数据动态表现、政府政策组合、股票市
场的估值、债券市场收益率、以及外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素,研判货币市场、债券市场与股票
市场的预期收益与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资
比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2、股票投资策略
本基金采取指数复制结合相对增强的投资策略,通过全样本复制的方法跟踪中证全指医药卫生指数,并且在严格控制
偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的投资管理。
(1)指数复制策略
本基金将采取全样本复制的方式,按照标的指数的成份股及其权重构建跟踪组合。
1)被动型投资组合的构建
基金管理人将根据中证全指医药卫生指数的成份股和备选股及其权重进行相应的买卖操作, 使得被动型投资组合的构建与标的指数基本一致。 若出现较为特殊的情况(例如成份股或备选成股流动性不足等),本基金将采用替代性的方法
构建被动型投资组合,使得被动型投资组合尽可能跟踪标的指数,减小跟踪误差。
2)被动型投资组合的调整
本基金为开放式基金,由于开放日基金的申购、赎回、转换等业务对标的指数跟踪带来的影响,标的指数成份股及备选
成份股的定期或不定期调整以及相应权重的调整等影响,使得被动型投资组合需要适时进行个股或权重的调整。
3)风险估测模型
指数化投资力求跟踪误差最小,主动性投资则需要适度风险预算的支持。 风险预算即最大容忍跟踪误差。 本基金将结
合市场通用及自主研发的风险估测模型,将投资组合风险有效控制在预算范围内。
本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。 其中,跟踪误差为核心监控指标,跟踪偏离度为辅助监控指标,以求控制投资组合相对于标的指数的偏离风险。
本基金对标的指数的跟踪目标是力争使基金份额净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过8%。
(2)指数增强策略
本基金将在“自上而下”选择的细分行业中,采用“自下而上”的选股方式,从定性和定量两个角度对每一家上市公司
进行研究,其选股范围既包括本基金标的指数成份股和备选成份股为主,也包括非成份股。 其中,从定性的角度分析公司
的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求;从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估
值水平等指标是否达到标准。 综合来看,具有良好公司治理结构和优秀管理团队,并且在财务质量和成长性方面达到要求
的公司将被纳入本基金的基础股票库。 对于精选的公司会适度加入到基金的投资组合或者增加相应的投资权重, 力争获
得超越业绩比较基准的增强收益。
1)公司治理结构和管理层能力评估
本基金管理人将通过与目标公司管理层进行深入沟通,综合考评公司的治理结构、管理层工作能力等,甄选拥有优秀
管理层的上市公司。其中,公司治理结构评价包括股东会、董事会和监事会的完整性以及独立运作状况;管理层工作能力评
价包括考察开拓精神、战略思维、执行力、投资项目选择成功率及以往的经营业绩等。
2)财务质量评估
本基金管理人主要根据盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值等对上市公司的财务质量进行考察。
3)上市公司成长性评估
本基金管理人通过分析目标公司的盈利驱动来源,评估目标公司的主营业务收入增长率和净利润增长率,选择具备长
期持续增长潜力的上市公司进行投资。
3、债券投资策略
在资本市场日益国际化的背景下, 通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债
券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。 债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的
原则。
4、资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预
判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时
密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选
择风险调整后收益较高的品种进行投资。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则:
(1)避险。 主要用于市场风险大幅累积时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险;
(2)有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整,降低建仓或调仓过程中的冲击成本,提高投资组合的运作效率。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 1.00% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | -- |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| 0.00万元 < 申购金额 < 100.00万元 | 1.20% |
| 100.00万元 ≤ 申购金额 < 500.00万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500.00万元 | 1000.00元/笔 |
| 条件 | 赎回费率 |
| 7天 ≤ 持有期限 < 365天 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有期限 < 2年 | 0.20% |
| 持有期限 ≥ 2年 | 0.00% |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
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- 银华基金管理股份有限公司旗下基金交易状态表 --- 2026-07-16
- 银华基金管理股份有限公司旗下基金交易状态表 --- 2026-07-15
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