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交易记录
1.8378
-0.5412
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近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
3.75%
40.36%
84.78%
南方昌元可转债债券型证券投资基金
006031
南方基金管理股份有限公司
债券型
中风险
开放交易
2018-12-25
1,619,946,112.62份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2025-12-11
1.8378
1.8378
-0.54%
2025-12-10
1.8478
1.8478
1.14%
2025-12-09
1.8269
1.8269
-0.94%
2025-12-08
1.8442
1.8442
1.42%
2025-12-05
1.8183
1.8183
1.77%
2025-12-04
1.7866
1.7866
0.31%
2025-12-03
1.7810
1.7810
-0.71%
2025-12-02
1.7938
1.7938
-1.16%
2025-12-01
1.8149
1.8149
0.39%
2025-11-28
1.8078
1.8078
1.78%
资产分布 (截止日期 2025-09-30)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2025-09-30)
| 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占净资产比例 |
|
隆22转债 113053
|
1,923,170 | 250,334,244.15 | 8.09% |
|
国投转债 110073
|
2,030,940 | 246,723,598.99 | 7.97% |
|
温氏转债 123107
|
1,562,811 | 204,921,729.85 | 6.62% |
|
烽火转债 110062
|
949,290 | 123,690,796.49 | 4.00% |
|
睿创转债 118030
|
455,790 | 115,644,287.54 | 3.74% |
|
道通转债 118013
|
0 | 103,062,446.80 | 3.33% |
|
银轮转债 127037
|
0 | 98,501,013.29 | 3.18% |
|
精测转2 123176
|
0 | 91,773,414.62 | 2.97% |
|
宏图转债 118027
|
0 | 91,481,042.85 | 2.96% |
|
牧原转债 127045
|
0 | 90,827,810.56 | 2.94% |
|
博23转债 113069
|
0 | 89,145,509.41 | 2.88% |
|
金诚转债 113615
|
0 | 83,126,540.81 | 2.69% |
|
锋工转债 123239
|
0 | 72,070,680.08 | 2.33% |
|
运机转债 127092
|
0 | 71,334,070.37 | 2.31% |
|
航宇转债 118050
|
0 | 69,001,837.15 | 2.23% |
|
豫光转债 110096
|
0 | 65,993,597.91 | 2.13% |
|
欧通转债 123241
|
0 | 62,055,205.88 | 2.01% |
|
天润转债 110097
|
0 | 61,838,824.02 | 2.00% |
|
中宠转2 127076
|
0 | 50,926,516.46 | 1.65% |
|
兴发转债 110089
|
0 | 47,830,701.76 | 1.55% |
|
凤21转债 113623
|
0 | 45,604,002.45 | 1.47% |
|
水羊转债 123188
|
0 | 44,936,694.83 | 1.45% |
|
利扬转债 118048
|
0 | 44,313,850.14 | 1.43% |
|
振华转债 113687
|
0 | 36,858,051.84 | 1.19% |
|
华医转债 123251
|
0 | 35,726,220.89 | 1.15% |
|
家联转债 123236
|
0 | 34,615,307.33 | 1.12% |
|
华懋转债 113677
|
0 | 32,351,583.71 | 1.05% |
|
福立转债 118043
|
0 | 32,139,861.08 | 1.04% |
|
亿纬转债 123254
|
0 | 31,321,087.71 | 1.01% |
|
新化转债 113663
|
0 | 31,000,177.62 | 1.00% |
|
重银转债 113056
|
0 | 29,399,016.41 | 0.95% |
|
上银转债 113042
|
0 | 29,529,014.97 | 0.95% |
|
精达转债 110074
|
0 | 22,179,381.87 | 0.72% |
|
科利转债 127066
|
0 | 20,795,382.16 | 0.67% |
|
晶科转债 113048
|
0 | 20,189,118.99 | 0.65% |
|
万凯转债 123247
|
0 | 17,036,993.07 | 0.55% |
|
皓元转债 118051
|
0 | 16,842,936.89 | 0.54% |
|
华亚转债 127079
|
0 | 16,362,595.71 | 0.53% |
|
奕瑞转债 118025
|
0 | 15,154,799.05 | 0.49% |
|
兴业转债 113052
|
0 | 15,059,650.99 | 0.49% |
|
福22转债 113661
|
0 | 14,961,075.05 | 0.48% |
|
国力转债 118035
|
0 | 14,748,787.53 | 0.48% |
|
集智转债 123245
|
0 | 14,677,543.24 | 0.47% |
|
国泰转债 127040
|
0 | 12,599,723.62 | 0.41% |
|
春23转债 113667
|
0 | 8,145,990.73 | 0.26% |
|
密卫转债 113658
|
0 | 268,688.44 | 0.01% |
|
宙邦转债 123158
|
0 | 124,248.04 | 0.00% |
中风险
中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合指数收益率*20%+沪深300指数收益率*10%
刘文良 -- 基金经理
北京大学金融学专业硕士,具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金,历任固定收益部转债研究员、宏观研究员、信用分析师;2015年2月26日至2015年8月20日,任南方永利基金经理助理;2015年12月11日至2017年2月24日,任南方弘利基金经理;2015年12月30日至2017年5月5日,任南方安心基金经理;2016年11月8日至2018年2月2日,任南方荣发基金经理;2016年11月11日至2018年2月9日,任南方卓元基金经理;2017年5月5日至2018年7月27日,任南方和利基金经理;2017年5月19日至2018年7月27日,任南方和元基金经理;2017年5月23日至2018年7月27日,任南方纯元基金经理;2017年6月16日至2018年7月27日,任南方高元基金经理;2017年8月3日至2019年1月18日,任南方祥元基金经理;2017年9月12日至2019年1月18日,任南方兴利基金经理;2016年7月6日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2015年8月20日至2020年9月23日,任南方永利基金经理;2019年7月5日至2021年3月25日,任南方甑智混合基金经理;2021年4月9日至2021年6月4日,任南方荣欢、南方荣发基金经理;2019年7月19日至2022年2月24日,任南方旭元基金经理;2021年5月7日至2022年7月22日,任南方晖元6个月持有期债券基金经理;2022年7月22日至2023年11月27日,任南方荣尊基金经理;2020年5月28日至2023年12月1日,任南方招利一年债券基金经理;2016年6月24日至今,任南方广利基金经理;2018年3月14日至今,任南方希元转债基金经理;2019年3月29日至今,任南方多元基金经理;2020年2月14日至今,任南方宁利一年债券基金经理;2020年3月6日至今,任南方昌元转债基金经理;2022年9月16日至今,任南方耀元债券基金经理;2024年6月28日至今,任南方多利、南方达元债券基金经理。
本基金为债券型证券投资基金,债券投资部分以可转换债券为主要投资标的,在保持适当流动性、合理控制风险的基础上,合理配置债券等固定收益类金融工具和权益类资产,充分利用可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,力争实现基金资产的长期增值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票以及存托凭证(下同))、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、权证、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。
本基金可投资存托凭证。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
1、资产配置策略本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提,综合运用定量分析和定性分析手段,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,定期或不定期地进行调整,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的长期增值。
2、债券投资策略
(1)可转换债券投资策略本基金投资于可转债,主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的特性,一方面可转债具有债券的价值底线,能够降低基金净值的下行风险;另一方面,正股上涨会显著提升可转债的投资价值,为组合带来超额收益。
1)择时策略首先判断权益类市场的整体投资机会,其次采用南方基金可转债量化投资系统(包括隐含波动率/历史波动率、平价溢价率、底价溢价率、到期收益率等指标)确定可转债的估值水平,再结合可转债潜在供需关系、资金面状况等因素,判断可转债市场总体的风险和机会。
当可转债市场投资机会较好时,适时提高可转债仓位,同时采取进攻性配置,提高偏股型转债的配置比例,增强组合的向上弹性;当可转债市场风险收益比较差时,适时降低可转债仓位,同时采取防御性配置,提高偏债型可转债的配置比例,降低组合的下行风险。
2)择券策略本基金将首先对可转债对应的标的股票进行深入研究,通过定性分析(所处行业趋势、公司行业地位和竞争优势、治理结构、成长性等)和定量分析(P/E、P/B、DCF、NAV、PEG等)相结合的方式,选择基本面优质且估值合理的正股,再结合可转债的估值指标(包括隐含波动率/历史波动率、平价溢价率、Delta 系数、底价溢价率、到期收益率等指标),选择风险收益比较优的可转债进行重点投资。对于偏股型可转债,重点关注标的股票的成长性、估值水平以及可转债隐含波动率、平价溢价率、Delta 系数等估值指标;对于偏债型可转债,重点关注发行人的信用水平、底价溢价率、到期收益率与同期限同评级信用债的利差等指标。
3)条款价值发现策略可转换债券通常设置一些特殊条款,包括修正转股价条款、回售条款和赎回条款等,这些条款在特定的环境下对可转换债券价值有较大影响。本基金将在深入研究各项条款对可转债价值影响历史规律的基础上,结合发行人的经营状况以及市场变化趋势,挖掘各项条款对应的可转债或标的股票的投资机会。
4)交易策略根据权益类市场所处阶段确定整体交易策略,牛市中注重趋势,持有期可以相对较长,熊市中注重安全边际,更加谨慎地选择入场时机,震荡市中注重波段操作,适时止盈。根据可转债发行规模和日均成交额确定个券交易策略,流动性好的大盘转债可以采用右侧交易策略,流动性较差的中小盘转债更适合左侧交易策略。
5)行权策略可转债具备按照约定的价格转换为标的股票的权利,本基金将综合分析正股的基本面和估值水平、可转债的转股溢价率水平、可转债和标的股票的流动性、可转债转股对标的股票稀释和抛售压力等因素,确定是否行使将可转债转换为标的股票的权利,以及转股的时机和转股后标的股票的持有时间。
(2)普通债券投资策略1)收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略;
其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
2)杠杆放大策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。
3)信用债投资策略本基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,获取信用利差带来的高投资收益。债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用利差曲线的走势;二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析,判断市场信用利差曲线整体及分行业走势,确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资,减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。
3、资产支持证券投资策略资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。
4、股票投资策略本基金依托于基金管理人的投资研究平台,紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向,努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对组合进行优化,在合理风险水平下追求基金收益最大化,同时监控组合中证券的估值水平,在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
5、权证投资策略本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并充分考虑权证资产的收益性、流动性、风险性特征,主要考虑运用的策略包括:价值挖掘策略、获利保护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。
6、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
7、同业存单投资策略同业存单具备类似银行存款的收益率,同时也拥有较强的二级市场流动性,是重要的货币市场投资工具之一。本基金在分析宏观经济走势,研究市场资金流向的基础上,确定同业存单的投资期限和投资比例,并结合外部评级、内部评级,密切关注存单发行主体的信用资质变化,有效控制信用风险,充分把握同业存单的投资机会,提高基金的收益率和流动性水平。
8、存托凭证的投资策略本基金将根据法律法规和监管机构的要求,制定存托凭证投资策略,关注发行人有关信息披露情况,关注发行人基本面情况、市场估值等因素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,参与存托凭证的投资,谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。
今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 1.00% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | 0.50% |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| -- | 0.00% |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 30天 | 0.50% |
| 持有期限 ≥ 30天 | 0.00% |
- 南方昌元可转债债券型证券投资基金(C类份额)基金产品资料概要(更新) --- 2025-09-24
- 南方昌元可转债债券型证券投资基金招募说明书(更新) --- 2025-09-24
- 南方昌元可转债债券型证券投资基金基金合同 --- 2025-09-01
- 南方基金管理股份有限公司合肥分公司经营场所变更公告 --- 2025-12-08
- 关于注意防范冒用南方基金及子公司、南方基金员工名义从事诈骗活动的风险提示 --- 2025-11-07
- 南方昌元可转债债券型证券投资基金2025年第3季度报告 --- 2025-10-28
- 关于南方基金管理股份有限公司旗下基金调整股票估值方法的提示性公告[一] --- 2025-09-27
- 关于南方基金管理股份有限公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公告[... --- 2025-09-04
- 南方昌元可转债债券型证券投资基金托管协议 --- 2025-09-01
- 南方昌元可转债债券型证券投资基金招募说明书(2025年9月更新) --- 2025-09-01
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