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交易记录
1.4218
0.1761
免手续费
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
0.40%
24.42%
42.18%
宝盈融源可转债债券型证券投资基金
006148
宝盈基金管理有限公司
债券型
中低风险
开放交易
2019-09-04
100,901,822.19份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2025-09-17
1.4218
1.4218
0.18%
2025-09-16
1.4193
1.4193
-0.14%
2025-09-15
1.4213
1.4213
-1.50%
2025-09-12
1.4430
1.4430
1.14%
2025-09-11
1.4268
1.4268
0.75%
2025-09-10
1.4162
1.4162
1.19%
2025-09-09
1.3995
1.3995
0.24%
2025-09-08
1.3962
1.3962
1.59%
2025-09-05
1.3744
1.3744
3.36%
2025-09-04
1.3297
1.3297
-0.76%
资产分布 (截止日期 2025-06-30)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2025-06-30)
| 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占净资产比例 |
|
兴业转债 113052
|
319,280 | 39,747,648.31 | 30.65% |
|
上银转债 113042
|
204,090 | 26,061,146.74 | 20.09% |
|
重银转债 113056
|
179,650 | 22,627,385.08 | 17.45% |
|
G三峡EB2 132026
|
126,820 | 18,342,810.48 | 14.14% |
|
景23转债 113669
|
45,210 | 7,821,007.96 | 6.03% |
|
集智转债 123245
|
0 | 5,500,645.91 | 4.24% |
|
财通转债 113043
|
0 | 5,170,731.78 | 3.99% |
|
欧通转债 123241
|
0 | 4,512,655.02 | 3.48% |
|
楚江转债 128109
|
0 | 4,245,204.69 | 3.27% |
|
强联转债 123161
|
0 | 4,027,827.23 | 3.11% |
|
豪24转债 113690
|
0 | 3,984,642.05 | 3.07% |
|
华懋转债 113677
|
0 | 2,652,919.77 | 2.05% |
|
博俊转债 123222
|
0 | 2,597,287.62 | 2.00% |
中低风险
中证可转换债券指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×10%+沪深300指数收益率×10%
王灏 -- 基金经理
王灏先生,清华大学自动化专业本科,西南财经大学金融硕士。曾任特变电工衡阳变压器有限公司投标项目经理;2017年7月加入宝盈基金管理有限公司,在研究部担任行业研究员,现任宝盈新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、宝盈祥利稳健配置混合型证券投资基金、宝盈发展新动能股票型证券投资基金、宝盈优质成长混合型证券投资基金、宝盈融源可转债债券型证券投资基金基金经理。
本基金在严格控制投资组合风险和保持基金资产流动性的基础上,以可转换债券为主要投资标的,力争实现基金资产的长期增值。
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(包括国债、金融债、次级债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券)、股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
1、债券投资策略
本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为决策出发点,结合估值研究、投资者行为研究,自上而下确定组合整体杠杆率以及各类债券资产的配置比例。同时,本基金注重微观层面的投资研究及策略,尤其是在信用债券领域,具体投资标的选取和估值评估侧重深入的自下而上研究。
本基金充分发挥基金管理人在信用债市场所积累的长期经验,利用自主开发的信用分析体系及数据、经验积累,结合行业研究、公司研究进行自下而上选券。
本基金采用的投资策略主要为(包括但不限于):债券资产配置策略、行业配置策略、公司配置策略、流动性管理策略。
(1)债券资产配置策略。组合杠杆率及各类债券资产的配置比例决策侧重以下几个方面的研究(包括但不限于):
1)宏观经济变量(包括但不限于宏观增长及价格类数据、货币政策及流动性、行业周期等)、流动性条件、行业基本面等研究;
2)利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构研究;
3)宏观流动性环境及货币市场流动性研究;
4)大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政策及债券市场研究。
(2)行业配置策略。基于产业债、地产债、城投债不同的中观及微观研究方法,并结合行业数据分析、财务数据分析、估值分析等研究,本基金以分散化配置模式为基础,实现组合在不同行业信用债券的构建及动态投资管理。本基金将根据行业估值差异,在考虑绝对收益率和行业周期预判的基础上,合理地决定不同行业的配置比例。
(3)公司配置策略。基于公司价值研究的重要性,本基金将根据不同发行人主体的信用基本面及估值情况,在充分考虑组合流动性特征的前提下,结合行业周期研究,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,以分散化配置模式为基础策略。
(4)流动性管理策略。本策略侧重于对组合可质押券的管理。信用债的质押率水平与其基本面存在一定的相关关系。本基金将在合同约定的组合杠杆率以及既定债券资产配置策略下的杠杆率范围内,充分考虑发行人基本面的当前和未来变化的可能性及趋势,合理配置于不同发行主体所发行的可质押券。
2、可转换债券(含可交换债券)投资策略
基于行业研究、公司研究可转债估值模型分析,本基金在一、二级市场投资可转债(含可交换债)。主要有以下几类策略(包含但不限于):
(1)行业配置策略。本基金以宏观经济走势、经济周期特征和阶段性市场投资主题的研究为基础,综合考量宏观调控目标、产业结构调整因素等,精选具有良好成长潜力和受益于政策扶持具有优良成长环境的公司发行的可转债(含可交换债)进行投资布局。同时,结合经济和市场阶段性特征,动态调整不同行业的可转债(含可交换债)比例。
(2)个券精选策略。本基金将对所有可转债(含可交换债)所对应的股票进行基本面分析,具体采用定量分析(如 P/E、P/B、 PEG 等)和定性分析(公司治理结构、行业地位、竞争优势、创新能力等)相结合的方式,精选具有良好成长潜力且估值合理的标的。
(3)转股策略。在转股期内,当本基金所持可转债(含可交换债)市场价格显著低于转换价值时,即转股溢价率为负时,本基金将实现转股并卖出股票实现收益;当可转债(含可交换债)流动性不足以满足投资组合的需要时,本基金将通过转股保障基金财产安全;当正股价格上涨且满足提前赎回触发条件时,本基金将通过转股锁定已有收益,并通过进一步分析和预测正股未来走势,作出进一步投资决策。
(4)条款博弈策略。可转债通常附有赎回、回售、转股修正等条款,其中赎回条款是发行人促进可转债转股的重要手段,回售和转股价向下修正条款则是对可转债投资者的保护性条款。这些条款在特定环境下对可转债价值有重要影响。本基金将根据可转债上市公司当前经营状况和未来发展战略,以及公司的财务状况和融资需求,对发行人的促进转股意愿和能力进行分析,把握投资机会。
3、股票投资策略
(1)本基金股票投资以定性和定量分析为基础,从基本面分析入手,主要遵循以下三个步骤:
1)本基金将对股票的风格特征进行评估,从股票池中选择成长与价值特性突出的股票。
根据一系列指标对市场上所有股票的风格特征进行评估。成长股的重要评估指标是考察公司的成长性。价值投资的核心思想是寻找市场上被低估的股票。通过以上评估,初步筛选出成长与价值股票池。
2)对股票的基本面素质进行筛选,应用基本面分析方法,确定优质成长股与优质价值股的评价标准,在第一步选择出的具有鲜明风格的股票名单中,进一步分析,选出基本面较好的股票。
3)进行成长与价值的风格配置。本基金将根据对市场的判断,动态地调整成长股与价值股的投资比重,追求在可控风险前提下的稳健回报。
在以上形成的价值股、成长股股票池中,本基金根据对市场趋势的判断、宏观经济环境等因素,对成长与价值股的投资比例进行配置。总体而言,成长股与价值股在股票资产中进行相对均衡的配置,适度调整。以控制因风格带来的投资风险,降低组合波动的风险,提高整体收益率。
(2)高股息股票投资策略
重点投资于竞争格局稳定、长期回报优秀的高股息率低估值股票,分析维度主要有行业状况、竞争格局、财务质量、盈利能力、估值水平等。
4、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
5、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。
今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,本基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 0.70% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | 0.30% |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| -- | 0.00% |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 30天 | 0.10% |
| 持有期限 ≥ 30天 | 0.00% |
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