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本基金沪深300

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-0.39%
-1.58%
12.44%
银华美元债精选债券型证券投资基金(QDII)
007205
银华基金管理股份有限公司
QDII型
中风险
开放交易
2019-05-27
4,231,762,720.80份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2026-03-24
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1.1196
-0.18%
2026-03-23
1.0675
1.1215
0.19%
2026-03-20
1.0655
1.1195
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2026-03-19
1.0699
1.1239
0.04%
2026-03-18
1.0695
1.1235
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2026-03-13
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资产分布 (截止日期   2025-12-31)
资产分布 占总资产比例(%)
 股票 0
 债券 0
 现金 0
 其他 0

主要持有 (截止日期   2025-12-31)
债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占净资产比例
T 4 1/4 08/15/35
US91282CNT44
 281,152,000 287,905,830.25 6.12%
T 4 5/8 05/15/44
US912810UB25
 180,288,720 178,371,139.30 3.79%
CITLTD 2.85 02/25/30
XS2109790001
 150,233,571 144,800,374.09 3.08%
T 4 11/15/35
US91282CPJ44
 133,547,200 132,425,319.38 2.82%
T 3 7/8 08/15/33
US91282CHT18
 112,460,800 113,245,838.10 2.41%
中风险
彭博巴克莱新兴市场美元债中国总回报指数*95%+商业银行活期存款基准利率(税后)*5%

师华鹏 -- 基金经理

曾就职于苏格兰皇家银行证券、中国民生银行金融市场部、北京佑瑞持投资管理有限公司、西藏尚易加资产管理有限公司、天风证券股份有限公司。2023年8月加入银华基金。


范博扬 -- 基金经理

曾就职于花旗环球金融有限公司、商汤科技,2021年5月加入银华基金管理股份有限公司,现任养老金及多资产投资管理部基金经理助理。
通过研判债券市场的收益率变化,在控制风险的前提下,力争为投资人获取稳健回报。
本基金投资于境内、境外市场。 针对境外投资,本基金主要投向美元计价的且具有良好流动性的金融工具,包括并不限于各类境外市场投资工具包括货币市场工具(银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等);已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证;政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及中国证监会认可的国际金融组织发行的证券; 结构性投资产品(与固定收益、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品);金融衍生产品(远期合约、互换及中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品);法律法规允许的、已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他境外金融工具。 针对境内投资,本基金主要投向国内依法发行上市的债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、次级债、短期融资券(包括超短期融资券)、中期票据等)、同业存单、资产支持证券、债券回购等金融工具以及货币市场工具,以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他境内金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
1、国家地区配置策略 本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期以及财政、货币政策变化,把握市场利率水平的运行态势,从宏观层面了解全球各国的景气情况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险,确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。 2、债券类金融工具投资策略 (1)债券类金融工具类属配置策略 类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。 在品种选择层面,本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金融工具之间进行优化配置。 (2)久期调整策略 债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。 当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。 (3)收益率曲线配置策略 本基金将综合考察收益率曲线,通过预期收益率曲线形态变化走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变中获利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。 (4)息差策略 当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 3、金融衍生品投资策略 本基金投资于金融衍生品仅限于投资组合避险和有效管理。如运用恰当的金融衍生品进行避险操作,降低因市场风险大幅增加对投资组合带来的不利影响;利用金融衍生品流动性好、交易成本低等特点,通过金融衍生品对投资组合的仓位进行及时、有效地调整,提高投资组合的运作效率等。 举例说明如下:本基金投资的衍生品工具包括但不限于有汇率风险对冲工具和利率风险对冲工具两类。 (1)汇率风险对冲工具投资策略 外汇类衍生品,包括但不限于外汇远期、期货和外汇互换等,主要特性是由交易对手方或者交易所提供的外汇远期价格或者现金流互换的报价,我们根据宏观、市场的研究,以及资产配置决策,利用合适的工具在合适的时机进行对冲操作。 (2)利率风险对冲工具投资策略 利率类衍生品,包括但不限于国债期货,国债期货的套期保值也是通过构建一定比例的现货/期货头寸来实现的。但与其他期货品种不同的是,在独特的交割制度的影响下,由于国债收益率曲线的斜率随市场波动形状不一,在套保过程中,还要考虑可交割券付息影响,收益率曲线的修正,以及回购利率对于基点价值放大的影响。因此,在套保策略的实际操作中,深入细致研究、审慎准确操作可以创造出差异化价值。 总体来说,本基金的衍生品投资将严格用于套期保值的用途,遵守中国证监会及相关法律法规的约束,合理利用衍生工具,控制市场风险,对冲汇率风险,实现保值和锁定收益的目的。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的发放机构、担保情况、资产池信用状况、违约率、历史违约记录和损失比例、证券信用风险等级、利差补偿程度等方面的分析,对资产支持证券的风险和收益进行综合评估,同时依据资产支持证券的定价模型,确定合适的投资对象。在资产支持证券的管理上,本基金通过建立违约波动模型、测评可能的违约损失概率,对资产支持证券进行跟踪和测评,从而形成有效的风险评估和控制。
名称 费率
基金管理费 0.50%
基金托管费 0.15%
销售服务费 0.35%
条件 认购费率
条件 申购费率
-- 0.00%
条件 赎回费率
0天 < 持有期限 < 7天 1.50%
7天 ≤ 持有期限 < 30天 1.00%
持有期限 ≥ 30天 0.00%
提示：以上数据信息来自于巨灵财经，仅供参考。基金公司保留最终修改权力，实际产生的费用以基金公司确认为准，请用户参考基金募集说明书或者致电基金公司查询。
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