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交易记录
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-1.6068
免手续费
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
5.36%
3.64%
-10.38%
德邦大消费混合型证券投资基金
008841
德邦基金管理有限公司
混合型
中高风险
开放交易
2020-06-18
93,359,036.58份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2026-02-06
0.8818
0.8818
-1.61%
2026-02-05
0.8962
0.8962
1.46%
2026-02-04
0.8833
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2.98%
2026-02-03
0.8577
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1.89%
2026-02-02
0.8418
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-0.94%
2026-01-30
0.8498
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-0.09%
2026-01-29
0.8506
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-0.22%
2026-01-28
0.8525
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-2.00%
2026-01-27
0.8699
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-1.17%
2026-01-26
0.8802
0.8802
-0.73%
资产分布 (截止日期 2025-12-31)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2025-12-31)
| 股票名称 | 持仓量(股) | 市值(元) | 占净资产比例 |
| 中国东航 | 999,700 | 5,998,200.00 | 7.38% |
| 中国国航 | 634,600 | 5,946,202.00 | 7.32% |
| 华夏航空 | 522,100 | 5,769,205.00 | 7.10% |
| 春秋航空 | 95,900 | 5,706,050.00 | 7.02% |
| 南方航空 | 707,800 | 5,669,478.00 | 6.98% |
| 中国中免 | 60,000 | 5,673,600.00 | 6.98% |
| 万辰集团 | 27,000 | 5,428,890.00 | 6.68% |
| 首旅酒店 | 309,500 | 5,184,125.00 | 6.38% |
| 三峡旅游 | 500,000 | 3,710,000.00 | 4.57% |
| 巴比食品 | 110,700 | 3,467,124.00 | 4.27% |
中高风险
80%×中证消费服务领先指数收益率+20%×一年期银行定期存款利率(税后)
朱慧琳 -- 基金经理
硕士,2016年11月至2021年6月于德邦证券股份有限公司产研中心担任研究员;2021年6月加入德邦基金,现任公司基金经理。
江杨磊 -- 基金经理
硕士,曾任职于尼尔森公司、伊顿公司、复星锐正资本、德邦证券产研中心及投资管理总部。2023年3月加入德邦基金管理有限公司,历任专户业务部投资经理、权益研究部执行总经理,负责科技板块研究。
本基金在合理控制风险并保持良好流动性的基础上,通过深入的基本面研究,精选大消费行业相关优质公司进行投资,追求超越业绩比较基准的投资回报,为基金份额持有人谋求基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转换债券)、可交换债券、短期融资券和超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
1、资产配置策略本基金将运用“自上而下”的行业配置与“自下而上”的个股精选相结合的方法,基于对经济运行周期的变动,判断财政货币政策、大消费主题相关子行业发展趋势,确定本基金的大类资产配置比例。本基金为混合型基金,将积极配置于股票类资产,同时还将基于经济结构调整过程中的动态变化,通过策略性资产配置把握市场时机,力争实现投资组合的收益最大化。
2、股票投资策略
(1)大消费主题的界定随着社会经济、文化发展、科技进步、人口结构的变化,大消费主题在国民经济发展的不同阶段体现不同的内涵和外延。本基金基于对消费行业形势发展和未来趋势的理解,重点投资于符合时代发展趋势、推动经济转型升级的消费主题行业公司,包括提供 C 端实物消费、C 端服务消费和 B 端服务消费的优秀企业,具体界定如下:
1)C 端实物消费:指直接为终端客户提供实物消费商品的行业和公司,契合新时代消费者需求变化,侧重于品牌化、智能化、绿色化方向发展的相关公司。
包括但不限于食品饮料、医药、品牌服装、家庭耐用消费品、汽车与地产、休闲设备与用品、珠宝与奢侈品、家用轻工、建材等。
2)C 端服务消费:指直接服务于终端客户且不以实物形式为消费载体的服务型消费行业和公司,具有多层次、多样化、定制化和个性化消费的趋势特征。
包括但不限于酒店餐饮、金融服务、教育、旅游、体育、养老、家政、医疗健康、装修装饰、交通运输、传媒、零售业等。
3)B 端服务消费:通过为企业端客户提供提升效率的服务类消费,如分工的专业化外包服务,企业生产和管理等环节的信息化服务等,进而提升社会终端的消费质量。包括但不限于云服务、人工智能大数据服务、管理信息服务及其他系统和应用解决方案服务等。
若未来由于技术进步或政策变化导致本基金大消费主题相关行业和公司相关业务的覆盖范围发生变动,基金管理人在履行适当程序后可以适时对上述定义进行补充和修订并进行公告。
(2)行业配置策略本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,基于对宏观经济环境、国家产业发展政策、产业格局、上下游供需情况、技术发展趋势等因素,对大消费行业各个子类行业进行研究和分析,不断发掘主题内各个子行业的投资机会。本基金将分别从以下两个方面对消费主题的各个子行业进行分析:
1)政策影响分析根据国家产业政策、财政税收政策、货币政策等变化,分析各项政策对消费行业各子行业以及消费结构的影响,重点投资受益于国家政策引导支持的子行业,并根据政策变化及执行情况进行适时调整;
2)具体行业分析根据大消费行业各个子行业以及对应的企业所处的不同阶段,对子行业及行业内的企业进行盈利性分析,挑选出市场和客群处于增长期、盈利能力超越行业平均水平并且成长性较为稳健的行业,并在兼顾各行业市值规模、流动性等因素的基础上,进行合理的行业配置。
(3)个股精选策略本基金将在行业配置的基础上,“自下而上”地精选出具有持续成长性、竞争优势、估值水平合理的优质个股。
1)基本面定性分析:本基金将重点考察分析包括公司投资价值、核心竞争力、公司治理结构、市场开发能力、商业模式优势、资源优势、产品优势等方面的综合竞争实力,挖掘具有较大成长潜力的公司。
2)价值定量分析:本基金通过对上市公司的成长能力、收益质量、财务品质、估值水平进行价值量化评估,选择价值被低估、未来具有相对成长空间的上市公司股票,形成优化的股票池。
3、债券投资策略债券投资方面,本基金亦采取“自上而下”的投资策略,通过深入分析宏观经济、货币政策和利率变化等趋势,从而确定债券的配置策略。同时,通过考察不同券种的收益率水平、流动性、信用风险等因素认识债券的核心内在价值,运用久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等投资策略进行债券组合的灵活配置。
4、可转换债券和可交换债券投资策略可转换债券和可交换债券同时具有债券与权益类证券的双重特性。本基金利用可转换债券及可交换债券的债券底价和到期收益率、信用风险来判断其债性,增强本金投资的安全性;利用可转换债券和可交换债券转股溢价率、基础股票基本面趋势和估值来判断其股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种。
同时,关注可转债和可交换债流动性、条款博弈、可转债套利等影响转债及可交换债投资的其他因素。
5、衍生品投资策略
(1)股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资。
(2)股票期权的投资策略本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下,通过对宏观经济、政策及法规因素和资本市场因素等的研究,结合定性和定量方法,选择流动性好、交易活跃、估值合理的期权合约进行投资。
基金管理人将根据审慎原则,建立股票期权交易决策部门或小组,按照有关要求做好人员培训工作,确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力,同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项,以防范期权投资的风险。
(3)国债期货的投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资框架进行资产支持证券投资。
其中,自上而下投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用定量或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断;自下而上投资策略指运用定量或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上积极地进行资产支持证券投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,以期获得长期稳定的收益。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 1.20% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | 0.25% |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| -- | 0.00% |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 30天 | 0.50% |
| 持有期限 ≥ 30天 | 0.00% |
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