私募基金
资管计划
公募基金
私募路演
交易记录
1.0233
-0.5472
1.50 0.60
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
17.58%
33.89%
2.33%
招商品质成长混合型证券投资基金
012186
招商基金管理有限公司
混合型
中高风险
开放交易
2021-09-23
1,113,229,140.80份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2026-08-12
1.0177
1.0177
-0.55%
2026-08-11
1.0233
1.0233
1.12%
2026-08-10
1.0120
1.0120
4.01%
2026-08-07
0.9730
0.9730
11.24%
2026-08-06
0.8747
0.8747
-0.61%
2026-08-05
0.8801
0.8801
1.13%
2026-08-04
0.8703
0.8703
7.26%
2026-08-03
0.8114
0.8114
-1.23%
2026-07-31
0.8215
0.8215
1.96%
2026-07-30
0.8057
0.8057
-4.37%
资产分布 (截止日期 2026-06-30)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2026-06-30)
| 股票名称 | 持仓量(股) | 市值(元) | 占净资产比例 |
| 药明合联 | 1,747,000 | 86,565,208.29 | 9.98% |
| 药明生物 | 2,867,000 | 86,158,596.61 | 9.93% |
| 药明康德 | 690,400 | 85,961,704.00 | 9.91% |
| 凯莱英 | 340,520 | 55,164,240.00 | 6.36% |
| 奥浦迈 | 1,285,457 | 53,590,702.33 | 6.18% |
| 益诺思 | 709,657 | 47,688,950.40 | 5.50% |
| 华大智造 | 872,294 | 44,556,777.52 | 5.14% |
| 昭衍新药 | 1,153,492 | 44,086,464.24 | 5.08% |
| 泰格医药 | 791,420 | 37,988,160.00 | 4.38% |
| 康龙化成 | 1,493,500 | 23,673,524.51 | 2.73% |
| 泰格医药 | 693,500 | 20,937,318.41 | 2.41% |
| 康龙化成 | 672,700 | 19,461,211.00 | 2.24% |
| 凯莱英 | 128,800 | 12,171,373.31 | 1.40% |
中高风险
沪深300指数收益率*60%+恒生综合指数收益率(经汇率调整后)*10%+中债综合(全价)指数收益率*30%
李佳存 -- 基金经理
李佳存先生,经济学硕士。2008年7月硕士毕业后即加入广发基金管理有限公司,任研究部研究员,一直从事医药行业研究工作,并于2011年3月起升任研究部总经理助理;2014年2月加入招商基金管理有限公司,曾任研究部研究员,现任招商医药健康产业股票型证券投资基金基金经理(管理时间:2015年1月30日至今)、招商创新增长混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2020年6月17日至今)、招商前沿医疗保健股票型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年6月22日至今)、招商品质成长混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年9月23日至今)、招商成长先导股票型证券投资基金基金经理(管理时间:2022年7月21日至今),兼任投资经理。
在严格控制风险、保证基金资产流动性的前提下,通过对优质企业的全面深入研究,重点投资于品质优秀且未来预期成长性良好的上市公司,分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
1、大类资产配置策略本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,在基金合同以及法律法规所允许的范围内,制定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
2、股票投资策略
(1)A 股投资策略本基金将综合结合定量分析及定性分析,长期集中投资具有较好长期成长潜力的优质股票。
1)定量分析:本基金将对反映上市公司价值和成长潜力的主要财务和估值指标进行定量分析,在对上市公司盈利增长前景进行分析时,本基金将充分利用上市公司的财务数据,通过上市公司的成长及创新能力指标进行量化筛选,主要通过以下指标选择股票组合:
A.成长指标:主营业务收入增长率、主营业务利润增长率。
B.估值指标:市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、 市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税、折旧、摊销前利润(EV/EBITDA)、自由现金流贴现(DCF)。
C.财务指标: 净资产收益率(ROE)、毛利率。
D.研究投入规模指标:研发投入与营业收入比率、科研人员及高学历人员数量及占比、人力投入占比。
2)定性分析:本基金在定量分析选取出的股票基础上,通过进一步定性分析,从竞争优势、成长性以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。
A.竞争优势:企业的竞争优势是企业获得长期增长的根本动力。本基金对企业竞争优势的分析将从企业的技术、管理、品牌和成本等各方面综合考虑。同时结合时代特点,重点分析企业的市场优势和科研能力。市场优势:本基金将选择具有市场优势的企业,主要是指公司现在或未来有可能在行业细分市场中占据较大的市场份额,或拥有较高的市场份额增长率。科研能力:本基金将选择那些具有核心技术优势的上市公司。考虑的因素包括:产品技术含量、技术发展前景、技术成熟程度、配套政策支持、研究成果转化的经济效果等。
B.成长性:本基金对企业成长性的分析从内生增长和外延并购两个方面进行分析。内生增长即通过分析企业的商业模式、竞争优势、行业前景等方面来选择业绩增速最快、持续性更强的公司。外延增长分析即通过整体上市、并购重组等方式实现经营规模扩张的公司,以及被并购价值、资产或品牌价值明显、被并购后能够出现经营改善、利润水平大幅提高的公司。
C.公司治理结构:本基金对公司治理结构的评估,主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股
东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控
制的制订和执行情况等。
3、债券投资策略本基金采用的债券投资策略包括:久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略和信用策略等,对于可转换债券等特殊品种,将根据其特点采取相应的投资策略。
(1)久期策略根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出预测,并确定本基金投资组合久期的长短。
(2)收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配,并进行动态调整。
(3)个券选择策略通过分析单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
(4)信用策略通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。
(5)可转换债券投资策略由于可转换债券兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转换债券相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转换债券的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。
4、金融衍生品投资策略
(1)股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资,实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
(2)国债期货投资策略本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风险。
(3)股票期权投资策略股票期权为本基金辅助性投资工具。股票期权的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。本基金参与股票期权交易应当按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的。
5、资产支持证券投资策略在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当前的信用因素是需要重点考虑的因素。
6、参与融资业务的投资策略为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。
7、存托凭证投资策略在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 1.20% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | -- |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| 0.00万元 < 申购金额 < 100.00万元 | 1.50% |
| 100.00万元 ≤ 申购金额 < 300.00万元 | 1.00% |
| 300.00万元 ≤ 申购金额 < 500.00万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500.00万元 | 1000.00元/笔 |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有期限 < 180天 | 0.50% |
| 持有期限 ≥ 6月 | 0.00% |
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- 招商品质成长混合型证券投资基金2026年第2季度报告 --- 2026-07-21
- 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告 --- 2026-07-21
- 关于警惕冒用招商基金管理有限公司及员工名义进行非法活动的特别提示公告 --- 2026-07-17
- 招商基金系统升级公告 --- 2026-07-02
- 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告 --- 2026-07-01
- 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告 --- 2026-06-25
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