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交易记录
2.6288
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免手续费
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
5.06%
24.98%
-22.07%
交银施罗德医药创新股票型证券投资基金
014046
交银施罗德基金管理有限公司
股票型
中风险
开放交易
2017-03-23
955,419,903.03份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2025-06-12
2.6288
2.6288
2.89%
2025-06-11
2.5550
2.5550
-0.81%
2025-06-10
2.5759
2.5759
0.30%
2025-06-09
2.5681
2.5681
1.78%
2025-06-06
2.5231
2.5231
0.84%
2025-06-05
2.5021
2.5021
-1.15%
2025-06-04
2.5311
2.5311
0.76%
2025-06-03
2.5119
2.5119
1.35%
2025-05-30
2.4784
2.4784
0.47%
2025-05-29
2.4668
2.4668
3.51%
资产分布 (截止日期 2025-03-31)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2025-03-31)
| 股票名称 | 持仓量(股) | 市值(元) | 占净资产比例 |
| 恒瑞医药 | 4,188,005 | 206,049,846.00 | 9.61% |
| 药明康德 | 2,170,510 | 146,118,733.20 | 6.82% |
| 东阿阿胶 | 2,413,293 | 145,883,561.85 | 6.81% |
| 迈瑞医疗 | 497,716 | 116,465,544.00 | 5.43% |
| 百济神州 | 472,707 | 112,901,339.88 | 5.27% |
| 新诺威 | 2,988,359 | 111,674,975.83 | 5.21% |
| 泽璟制药 | 860,257 | 85,802,033.18 | 4.00% |
| 三生国健 | 2,370,403 | 66,252,763.85 | 3.09% |
| 惠泰医疗 | 157,009 | 60,809,585.70 | 2.84% |
| 爱博医疗 | 613,426 | 60,103,479.48 | 2.80% |
中风险
85%×中证医药卫生指数收益率+15%×中证综合债券指数收益率
楼慧源 -- 基金经理
楼慧源女士:基金经理。复旦大学金融学硕士、浙江大学应用生物科学学士。9年证券投资行业从业经验。2014年至 2015年任中国国际金融有限公司研究员。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任行业分析师,现任权益部基金经理。现任交银施罗德医药创新股票型证券投资基金(2018年 09月12日至今)、交银施罗德启汇混合型证券投资基金(2020年 07月 07日至今)的基金经理。
本基金将深度挖掘医药创新过程中产业的各类投资机会,精选医药创新主题的优质上市公司,在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下,谋求基金资产的长期、稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金充分发挥基金管理人研究优势,将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,在经济转型大背景下,深入研究医药创新行业的发展趋势,积极挖掘不同子行业和子行业景气度新变化下的个股投资机会,通过团队对个股深入的基本面研究和细致的实地调研,精选个股,以谋求超额收益。
1、资产配置
本基金利用经交银施罗德研究团队修正后的投资时钟分析框架,通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合形成对不同资产市场表现的预测和判断,确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等各类别资产间的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,在基金合同约定的范围内动态调整组合中各类资产的比例,以规避或控制市场风险,提高基金收益率。
2、股票投资
本基金将充分发挥研究团队自下而上的选股能力,基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研,精选股票构建股票投资组合。
本基金管理人的股票投资具体分以下几个层次进行:
(1)医药创新主题的定义
本基金所指的医药创新主题是指沪深两市中涉及医药创新领域的上市公司,包括研发、生产、销售创新药的医药领域企业以及应用于诊疗技术创新以及精准医疗技术的医疗技术领域企业(涵盖化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药商业行业、医疗器械行业、医疗服务行业)。此外,随着医改的不断深入以及互联网医疗的不断进步与发展,本基金还将关注不断涌现的新商业模式,投资受益于医药创新产业链的其他优质企业。
相关业务涉及本基金所界定的医药创新领域范围内的上市公司,以及未来相关业务转型成为医药创新领域的上市公司也是本基金的关注重点,一并纳入本基金的投资范围。
未来如果随着医药行业的变化及发展、政策或市场环境变化导致本基金对医药创新领域的界定范围发生变动,本基金可调整上述界定标准。本基金由于上述原因调整界定范围应及时告知基金托管人,并在更新的招募说明书中进行公告。若因本基金界定医药创新领域的方法调整或者上市公司经营发生变化等原因导致本基金持有的医药创新主题相关证券的比例低于非现金基金资产的80%,本基金将在三十个交易日之内进行调整。
(2)股票选择
本基金将充分发挥研究团队自下而上的选股能力,基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研,精选股票构建股票投资组合。具体分以下几个层次
1)品质筛选
筛选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的公司,构建备选股票池。主要筛选指标包括:
盈利能力指标(如P/E、P/CashFlow、P/FCF、P/S、P/EBIT等)
经营效率指标(如ROE、ROA、Returnonoperatingassets等)
财务状况指标(如D/A、流动比率等)
2)价值评估
股票估值水平的高低将最终决定投资回报率的高低。由于驱动公司价值创造的因素不同,本基金将借鉴市场通用估值理念,针对不同类型公司以及公司发展中所处的不同阶段,采用不同的价值评估指标(如PE、PB、EV/EBITDA、DCF模型等)对公司的内在价值进行评估,筛选出估值具有吸引力的公司作为投资目标。
最后,本基金根据对个股价值的评估和市场机会的判断构建股票组合,其中投资于医药创新主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。
3、债券投资
本基金的债券投资采取主动的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断,运用数量化工具,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,构造债券组合。在具体操作中,本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略和换券等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。
(1)久期管理策略
在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化做出判断,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标,运用数量化工具,对未来市场利率趋势进行分析与预测,并据此确定合理的债券组合目标久期。
(2)类属配置策略
本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力,通过比较或合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化,确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置比例。在控制信用风险和流动性风险为主的基金总体风险水平的前提下,谋求更高的经风险调整后的稳定收益。
(3)收益率曲线配置策略
本基金将通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的头寸。在考察收益率曲线的基础上,将确定采用子弹策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变中获利。
(4)杠杆放大策略
当回购利率低于债券收益率时,本基金将通过正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。
(5)信用债券投资策略
本基金通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。基金经理从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合。
(6)可转换债券投资策略
本基金对于可转换债券股性的研究将完全依托于公司投研团队对标的股票的研究,在此基础上利用可转换债券定价模型,充分考虑转债发行后目标转债标的股票股价波动率可能出现的变化,对目标转债的股性进行合理定价。通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求寻找出被市场低估的品种,构建本基金可转换债券的投资组合。
4、权证投资
本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。
5、资产支持证券投资
本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
6、股指期货投资
本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的。本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作,并明确相关岗位职责。此外,基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组,并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 1.20% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | 0.60% |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| -- | 0.00% |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 30天 | 0.50% |
| 持有期限 ≥ 30天 | 0.00% |
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