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交易记录
1.6410
-1.8541
免手续费
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
2.56%
-6.76%
-19.08%
银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金
018590
银华基金管理股份有限公司
混合型
中高风险
开放交易
2016-11-17
197,431,751.76份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2026-04-02
1.6410
1.6410
-1.85%
2026-04-01
1.6720
1.6720
4.50%
2026-03-31
1.6000
1.6000
-0.56%
2026-03-30
1.6090
1.6090
-0.80%
2026-03-27
1.6220
1.6220
1.38%
2026-03-26
1.6000
1.6000
-1.54%
2026-03-25
1.6250
1.6250
2.14%
2026-03-24
1.5910
1.5910
2.58%
2026-03-23
1.5510
1.5510
-5.37%
2026-03-20
1.6390
1.6390
-2.90%
资产分布 (截止日期 2025-12-31)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2025-12-31)
| 股票名称 | 持仓量(股) | 市值(元) | 占净资产比例 |
| 恺英网络 | 1,464,200 | 32,022,054.00 | 9.18% |
| 吉比特 | 75,440 | 31,975,244.00 | 9.16% |
| 巨人网络 | 703,992 | 30,475,813.68 | 8.73% |
| 完美世界 | 1,854,600 | 30,396,894.00 | 8.71% |
| 焦点科技 | 519,200 | 23,758,592.00 | 6.81% |
| 三七互娱 | 970,300 | 22,899,080.00 | 6.56% |
| 世纪华通 | 1,192,800 | 20,349,168.00 | 5.83% |
| 鼎捷数智 | 407,700 | 18,452,502.00 | 5.29% |
| 卓易信息 | 205,383 | 15,726,176.31 | 4.51% |
| 金山办公 | 47,858 | 14,695,756.06 | 4.21% |
中高风险
中证800指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%
唐能 -- 基金经理
唐能先生:硕士学位。2009年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任行业研究员、基金经理助理职务。自2015年5月25日起担任银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年12月27日起兼任银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2019年7月5日起兼任银华科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2020年1月16日起兼任银华科技创新混合型证券投资基金基金经理。
本基金通过动态优选享受居民体育、文化消费不断升级所涉及的各个领域快速发展的优质企业,通过优化风险收益配比来追求收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包含国债、金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、非金融企业债务融资工具、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
未来十年体育、文化类消费必将迎来大的发展,一批优秀的公司将从中脱颖而出。本基金力图通过大类资产配置和精细化选股分享这一领域的成长红利,通过将“体育和文化”作为资产配置的主要出发点,寻找适应这一发展方向的行业和企业;同时,将“成长”作为自下而上选股的核心标准,深入分析公司商业模式的创新性和可行性,跟踪公司商业规划的实施进度,选择战略清晰、执行力得到验证的优质上市公司重点投资。
1、大类资产配置策略
本基金围绕“体育和文化”的时代特征,通过动态分析中国经济发展前景、宏观经济数据动态表现、政府政策组合、股票市场的估值、债券市场收益率以及外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素,研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2、股票投资策略
本基金坚持在传统及新兴领域选取具有竞争优势的企业,在实际投资过程中充分体现“体育和文化”的核心理念。
(1)体育、文化主题的界定
通过中国经济这几十年的高速发展,中国居民的“衣、食、住、行”等物质需求已基本得到满足,未来行业会保持稳定发展,但基本已告别高增长时代。与此同时,“体育、文化”等精神消费需求开始提升,直接表现是其在居民消费中的比重开始不断提升,相应也会诞生出一批优秀的行业龙头。
本基金将以下几类上市公司界定为体育、文化主题的上市公司:1)从事体育、文化产业的公司,体育产业如体育用品、体育组织和场馆建设、体育健身休闲活动、其他体育服务等;文化产业如新闻出版发行服务、广播电视电影服务、文化艺术服务、文化信息传播服务、文化创意和设计服务、文化休闲娱乐服务等;根据指数分类,以上公司主要涉及中证体育产业指数成份股和中证申万传媒行业投资指数成份股。2)未进两个指数成份股,但辅助体育、文化产业,为其发展提供场地(体育场馆、影院剧场)、装备(服装器械、移动设备)的企业,根据申银万国行业体系分类主要涉及分布于房地产一级行业下的房地产开发、建筑装饰一级行业下的装修装饰、园林工程和基础建设、商业贸易一级行业下的一般零售、专业零售和商业物业经营、餐饮旅游一级行业下的景点和旅游综合、纺织服装一级行业下的纺织制造和服装家纺、计算机一级行业下的计算机应用和计算机设备、通信一级行业下的通信设备;3)未进两个指数成份股,但结合体育、文化类概念,改善自身产品定位,提升销售规模的企业,根据申银万国行业体系分类主要涉及医药生物一级行业下的医药商业、医疗器械和医疗服务行业、食品饮料一级行业下的饮料制造和食品加工。
随着行业的发展,转型于体育、文化产业的上市公司将会不断产生,本基金将会根据届时的情况适时调整体育文化主题的界定。中证体育产业指数成份股和中证申万传媒行业投资指数成份股是本基金的重点投资方向,如果未来中证指数公司调整或停止行业分类标准,亦或市场上出现了更加合理、科学的行业分类标准且符合本基金投资目标的,本基金将视情况并经履行相关程序后调整其采用的行业分类标准并公告。
(2)个股精选策略
本基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中,从定性和定量两个角度对每一家上市公司进行研究,从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求;从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看,具有良好公司治理结构和优秀管理团队,并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司将被纳入本基金的基础股票组合。
1)公司治理结构和管理层能力评估
本基金管理人将通过与目标公司管理层进行深入沟通,综合考评公司的治理结构、管理层工作能力等,甄选拥有优秀管理层的上市公司。其中,公司治理结构评价包括股东会、董事会和监事会的完整性以及独立运作状况;管理层工作能力评价包括考察开拓精神、战略思维、执行力、投资项目选择成功率及以往的经营业绩等。
2)财务质量评估
本基金管理人主要根据盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值等对上市公司的财务质量进行考察。
3)上市公司成长性评估
本基金管理人通过分析目标公司的盈利驱动来源,评估目标公司的主营业务收入增长率和净利润增长率,选择具备长期持续增长潜力的上市公司进行投资。
(3)存托凭证投资策略
对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
在资本市场日益国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。
(1)本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。
通过宏观经济分析把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。
(2)结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确定长、中、短期债券的投资比例。
(3)收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。
(4)在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象,并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。
(5)根据基金申购、赎回等情况,对投资组合进行流动性管理,增强基金资产的变现能力。
4、资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则:
(1)避险。主要用于市场风险大幅累积时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险;
(2)有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整,降低建仓或调仓过程中的冲击成本,提高投资组合的运作效率。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 1.20% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | 0.40% |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| -- | 0.00% |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 30天 | 0.50% |
| 持有期限 ≥ 30天 | 0.00% |
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- 银华基金管理有限公司旗下基金交易状态表 --- 2026-04-02
- 银华基金管理有限公司旗下基金交易状态表 --- 2026-04-01
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