私募基金
资管计划
公募基金
私募路演
交易记录
2.2224
0.8806
0.80 0.60
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
2.47%
12.73%
178.28%
南方广利回报债券型证券投资基金
202105
南方基金管理股份有限公司
债券型
中低风险
开放交易
2010-11-03
7,598,064,332.01份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2026-05-07
2.2224
2.5544
0.88%
2026-05-06
2.2030
2.5350
1.79%
2026-04-30
2.1642
2.4962
0.66%
2026-04-29
2.1500
2.4820
1.07%
2026-04-28
2.1272
2.4592
-0.54%
2026-04-27
2.1387
2.4707
1.20%
2026-04-24
2.1133
2.4453
-0.03%
2026-04-23
2.1140
2.4460
-0.55%
2026-04-22
2.1257
2.4577
1.24%
2026-04-21
2.0997
2.4317
-0.46%
资产分布 (截止日期 2026-03-31)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2026-03-31)
| 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占净资产比例 |
|
25招商银行永续债01BC 242580008
|
3,580,000 | 366,854,350.25 | 2.49% |
|
24中行永续债02BC 242480086
|
3,180,000 | 323,096,555.51 | 2.19% |
|
晶能转债 118034
|
2,519,840 | 306,525,971.32 | 2.08% |
|
25邮储永续债01BC 242580002
|
3,050,000 | 306,281,317.53 | 2.08% |
|
25华夏银行永续债01 242580060
|
3,000,000 | 304,860,575.34 | 2.07% |
|
牧原转债 127045
|
0 | 261,803,937.82 | 1.78% |
|
亿纬转债 123254
|
0 | 245,785,592.48 | 1.67% |
|
大中转债 127070
|
0 | 195,063,560.29 | 1.32% |
|
和邦转债 113691
|
0 | 187,132,543.61 | 1.27% |
|
微导转债 118058
|
0 | 164,810,663.31 | 1.12% |
|
万凯转债 123247
|
0 | 161,891,150.77 | 1.10% |
|
华懋转债 113677
|
0 | 153,501,104.04 | 1.04% |
|
恒逸转2 127067
|
0 | 147,332,511.96 | 1.00% |
|
应流转债 113697
|
0 | 144,237,563.33 | 0.98% |
|
睿创转债 118030
|
0 | 143,080,572.73 | 0.97% |
|
鼎龙转债 123255
|
0 | 127,935,531.47 | 0.87% |
|
天业转债 110087
|
0 | 127,170,960.76 | 0.86% |
|
精测转2 123176
|
0 | 126,898,712.66 | 0.86% |
|
盛虹转债 127030
|
0 | 122,046,308.15 | 0.83% |
|
东南转债 127103
|
0 | 113,367,071.52 | 0.77% |
|
甬矽转债 118057
|
0 | 110,756,083.35 | 0.75% |
|
宙邦转债 123158
|
0 | 103,746,034.62 | 0.70% |
|
科利转债 127066
|
0 | 97,343,683.84 | 0.66% |
|
节能转债 113051
|
0 | 90,006,267.27 | 0.61% |
|
欧通转债 123241
|
0 | 89,546,195.89 | 0.61% |
|
银轮转债 127037
|
0 | 90,312,700.73 | 0.61% |
|
鸿路转债 128134
|
0 | 90,663,364.51 | 0.61% |
|
道通转债 118013
|
0 | 77,109,268.17 | 0.52% |
|
华医转债 123251
|
0 | 75,361,018.17 | 0.51% |
|
皓元转债 118051
|
0 | 70,610,944.59 | 0.48% |
|
双良转债 110095
|
0 | 71,401,868.74 | 0.48% |
|
亚科转债 127082
|
0 | 69,165,638.21 | 0.47% |
|
伟22转债 113652
|
0 | 69,637,158.99 | 0.47% |
|
鹤21转债 113632
|
0 | 66,137,540.03 | 0.45% |
|
友发转债 113058
|
0 | 66,388,730.72 | 0.45% |
|
航宇转债 118050
|
0 | 64,942,530.92 | 0.44% |
|
利柏转债 111023
|
0 | 63,034,395.10 | 0.43% |
|
振华转债 113687
|
0 | 60,819,400.31 | 0.41% |
|
柳工转2 127084
|
0 | 60,986,474.93 | 0.41% |
|
家联转债 123236
|
0 | 59,122,544.67 | 0.40% |
|
运机转债 127092
|
0 | 57,679,134.86 | 0.39% |
|
奥锐转债 111021
|
0 | 54,792,630.24 | 0.37% |
|
福22转债 113661
|
0 | 54,864,762.36 | 0.37% |
|
精达转债 110074
|
0 | 47,831,481.54 | 0.32% |
|
路维转债 118056
|
0 | 47,600,341.04 | 0.32% |
|
泰坦转债 127096
|
0 | 46,011,811.10 | 0.31% |
|
洁美转债 128137
|
0 | 43,403,124.93 | 0.29% |
|
长海转债 123091
|
0 | 39,083,953.44 | 0.27% |
|
赫达转债 127088
|
0 | 40,107,964.32 | 0.27% |
|
国力转债 118035
|
0 | 36,837,918.17 | 0.25% |
|
太能转债 127108
|
0 | 35,497,553.22 | 0.24% |
|
密卫转债 113658
|
0 | 34,681,745.67 | 0.24% |
|
南航转债 110075
|
0 | 33,728,039.45 | 0.23% |
|
奥维转债 118042
|
0 | 27,447,771.84 | 0.19% |
|
福新转债 111012
|
0 | 28,266,517.95 | 0.19% |
|
冠中转债 123207
|
0 | 28,393,366.20 | 0.19% |
|
蓝晓转02 123195
|
0 | 26,001,756.75 | 0.18% |
|
清源转债 113694
|
0 | 24,546,660.05 | 0.17% |
|
华亚转债 127079
|
0 | 22,941,550.27 | 0.16% |
|
煜邦转债 118039
|
0 | 23,375,055.34 | 0.16% |
|
恒帅转债 123256
|
0 | 21,393,579.99 | 0.15% |
|
华辰转债 113695
|
0 | 18,222,661.30 | 0.12% |
|
微芯转债 118012
|
0 | 11,886,458.84 | 0.08% |
|
永02转债 113654
|
0 | 10,707,833.06 | 0.07% |
中低风险
中证全债指数
刘文良 -- 基金经理
北京大学金融学专业硕士,具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金,历任固定收益部转债研究员、宏观研究员、信用分析师;2015年2月26日至2015年8月20日,任南方永利基金经理助理;2015年12月11日至2017年2月24日,任南方弘利基金经理;2015年12月30日至2017年5月5日,任南方安心基金经理;2016年11月8日至2018年2月2日,任南方荣发基金经理;2016年11月11日至2018年2月9日,任南方卓元基金经理;2017年5月5日至2018年7月27日,任南方和利基金经理;2017年5月19日至2018年7月27日,任南方和元基金经理;2017年5月23日至2018年7月27日,任南方纯元基金经理;2017年6月16日至2018年7月27日,任南方高元基金经理;2017年8月3日至2019年1月18日,任南方祥元基金经理;2017年9月12日至2019年1月18日,任南方兴利基金经理;2016年7月6日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2015年8月20日至2020年9月23日,任南方永利基金经理;2019年7月5日至2021年3月25日,任南方甑智混合基金经理;2021年4月9日至2021年6月4日,任南方荣欢、南方荣发基金经理;2019年7月19日至2022年2月24日,任南方旭元基金经理;2021年5月7日至2022年7月22日,任南方晖元6个月持有期债券基金经理;2022年7月22日至2023年11月27日,任南方荣尊基金经理;2020年5月28日至2023年12月1日,任南方招利一年债券基金经理;2019年3月29日至2025年5月12日,任南方多元基金经理;2016年6月24日至今,任南方广利基金经理;2018年3月14日至今,任南方希元转债基金经理;2020年2月14日至今,任南方宁利一年债券基金经理;2020年3月6日至今,任南方昌元转债基金经理;2022年9月16日至今,任南方耀元债券基金经理;2024年6月28日至今,任南方多利、南方达元债券基金经理;2025年6月27日至今,任南方贤元一年持有债券基金经理;2025年12月17日至今,任南方安福混合基金经理。
王润栋 -- 基金经理
清华大学理学学士、金融硕士,具有基金从业资格。 2015年7月加入南方基金,任固定收益研究部研究员。 2019年11月25日至2022年4月1日,任南方通利、南方稳利基金经理助理;2022年4月1日至2023年2月10日,任投资经理;2023年2月10日至2023年5月12日, 任南方季季享90天滚动持有债券基金经理;2023年3月3日至2024年3月12日,任南方尊利一年债券基金经理;2023年2月10日至今,任南方耀元债券、南方乾利基金经理;2023年3月3日至今, 任南方晨利一年定开债券发起基金经理;2023年5月26日至今,任南方骏元中短利率债基金经理;2024年5月31日至今,任南方润元基金经理;2024年6月28日至今, 任南方恩元债券发起基金经理;2025年6月27日至今,任南方睿阳稳健添利6个月持有债券、南方吉元短债债券基金经理;2025年9月19日至今,任南方广利回报债券基金经理。
本基金在保持资产流动性及有效控制风险的基础上,追求基金资产长期稳定增值。
国内依法公开发行的债券、股票以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
1、资产配置策略本基金对固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%;对股票、权证等非固定收益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提,综合运用定量分析和定性分析手段,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,定期或不定期地进行调整,以达到规避风险及提高收益的目的。
2、债券投资策略首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。
(1)宏观分析与久期策略本基金以研究国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点,采取自上而下的分析方法,评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面,本基金将密切关注经济运行的质量与效率,把握领先指标,预测未来走势;对于国家推行的财政与货币政策,本基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。作为债券型基金,本基金将重点关注未来的利率变化趋势,因此,对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据,并作为债券组合的久期配置的依据。
(2)收益率曲线策略通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略;其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
(3)债券类属配置策略在宏观分析及其决定的久期配置范围下,本基金将进行类属配置以贯彻久期策略。对不同类属债券(国债、央票、金融债、企业(公司)债等),本基金将对其收益和风险情况进行评估,评估其为组合提供持有期收益和价差收益的能力,同时关注其利率风险、信用风险和流动性风险。组合构建完成后,本基金将根据利率市场和信用市场的变动以及利差分析,对不同类属板块的相对价值进行评估,选择投资价值更突出的债券类别,通过类属调整提高组合的收益能力。
(4)信用债投资策略本基金认为国内信用产品投资将经历信用风险控制、信用风险识别管理、信用风险组合管理三个阶段,当前处于第一向第二阶段转换的阶段。本基金将重点投资信用债券(不低于固定收益类金融工具的50%)以提高组合收益能力,具体投资策略如下:①信用风险控制。本基金拟投资的每支信用债券必需经过南方基金债券信用评级系统进行内部评级,符合基金所对应的内部评级规定的方可进行投资,以事前防范和控制信用风险。
②信用利差策略。信用产品相对国债、政策性金融债等利率产品的信用利差是获取较高投资收益的来源。首先,伴随经济周期的波动,在经济周期上行或下行阶段,信用利差通常会缩小或扩大,利差的变动会带来趋势性的信用产品投资机会。同时,研究不同行业在经济周期和政策变动中所受的影响,以确定不同行业总体信用风险和利差水平的变动情况,投资具有积极因素的行业,规避具有潜在风险的行业。其次,信用产品发行人资信水平和评级调整的变化会使产品的信用利差扩大或缩小,本基金将充分发挥内部评级在定价方面的作用,选择评级有上调可能的信用债,以获取因利差下降带来的价差收益。第三,对信用利差期限结构进行研究,分析各期限信用债利差水平相对历史平均水平所处的位置,以及不同期限之间利差的相对水平,发现更具投资价值的期限进行投资;第四,研究分析相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平,发现偏离均值较多、相对利差有收窄可能的债券。
③类属选择策略。国内信用产品目前正经历着快速发展阶段,不同审批机构批准发行的信用产品在定价、产品价格特性、信用风险方面具有较大差别,本基金将考虑产品定价的合理性、产品主要投资者的需求特征、不同类属产品的持有收益和价差收益特点和实际信用风险状况,进行信用债券的类属选择。
(5)骑乘策略。当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡时,投资并持有债券一段时间,随着时间推移,债券剩余年限减少,市场同样年限的债券收益率较低,这时将债券按市场价格出售,投资者除了获得债券利息以外,还可以获得资本利得。在多数情况下,这样的骑乘操作策略可以获得比持有到期更高的收益。
(6)杠杆放大策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。
(7)换券策略综合考虑利率期限结构、流动性、税收、信用级别等因素对债券进行定价,以此为基础,在类属相近的债券中,选择买入相对被低估的债券,卖出相对被高估的债券,进行换券操作。或在不同的市场对期限相近的同类产品进行换券,获取风险特征相同,但收益更高的产品。
(8)可转换债券投资策略本基金投资于可转债,主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的属性,一方面可转债具有债券的价值底线,能够降低基金净值的下行风险;另一方面,正股上涨会显著提升可转债的投资价值,为组合带来超额收益。本基金投资可转债,将首先判断权益类市场的投资机会并采用南方基金可转债量化投资系统进行评估,判断可转债市场总体的风险和机会。其次结合定量指标(包括平价溢价率、底价溢价率、Delta系数、期权价值和转债条款等)以及对正股所处行业、成长性、估值情况等的基本面分析,选择定量指标和基本面分析均处于有利水平的可转债券进行重点投资。此外,本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平,积极参与可转债新券的申购。
(9)资产支持证券投资策略当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。
3、股票投资策略本基金以“稳健投资、不盲目扩大风险”为原则投资股票市场,把握新股申购和增发这一类相对确定的收益和股票市场总体的趋势性收益,为组合带来较为稳定的增量收益。
(1)新股申购策略股票发行市场由于总体供求关系的不平衡,经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差,从而使得新股申购特别是网上申购成为一种风险较低的投资方式,国内市场的表现也较为突出。对于网下申购和增发新股,则取决于对股票市场总体风险收益水平及未来趋势、个股基本面及成长性,发行定价合理性和安全边际等要素,以降低股票锁定期间的投资风险。本基金将研究股票市场整体估值的安全性及运行趋势、首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面,根据一级市场资金供求状况、发行价格的合理性等估计新股上市的收益水平,选择具有较高安全边际的新股进行申购。对于通过参与新股申购所获得的股票,在上市后将根据股票市场总体环境、市场价格的合理性,确定继续持有或者卖出。
(2)股票投资策略对二级市场股票投资,本基金将在资产配置总体策略下,着力以“宏观及行业”视野对股票进行二级市场投资,控制股票市场下跌风险,分享股票市场成长收益。在宏观判断方面,宏观经济运行状况和财政、货币政策对经济运行变动的影响,会对股票市场总体运行趋势产生重要影响,本基金将力求把握经济周期变动中股票市场的趋势性机会。在行业选择方面,不同行业的成长性、盈利性和市场对该行业的关注度在经济周期的不同阶段会呈现出较大差异,本基金将从行业的“周期”和“非周期”角度进行区分,在不同阶段寻找契合经济周期变动的领先行业。同时,国内经济增长方式的转变、行业发展政策的变动、新的产业和技术革命等会影响行业既有的增长模式并推动创新型行业的产生和发展,本基金将寻求受益于政策支持和具有良好成长潜力的行业。在“宏观及行业”分析基础上,本基金将着重选择行业中最具有代表性、历史上主营收入和盈利增长持续优异、成长性突出、中期发展和经营思路清晰、管理层稳健的公司进行投资。
4、衍生品投资策略本基金以被动投资权证为主要策略,包括投资因持有股票而派发的权证和参与分离转债申购而获得的权证,以获取这部分权证带来的增量收益。同时,本基金将在严格控制风险的前提下,以价值分析为基础,主动进行部分权证投资。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 0.65% |
| 基金托管费 | 0.20% |
| 销售服务费 | -- |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| 0.00万元 < 申购金额 < 100.00万元 | 0.80% |
| 100.00万元 ≤ 申购金额 < 500.00万元 | 0.50% |
| 500.00万元 ≤ 申购金额 < 1000.00万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 1000.00万元 | 1000.00元/笔 |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有期限 < 365天 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有期限 < 2年 | 0.05% |
| 持有期限 ≥ 2年 | 0.00% |
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