私募基金
资管计划
公募基金
私募路演
交易记录
1.6879
0.4147
免手续费
近一月累计增长率
本基金沪深300
暂无数据
1.42%
5.88%
217.45%
招商安本增利债券型证券投资基金
217008
招商基金管理有限公司
债券型
中低风险
开放交易
2006-07-11
1,742,817,777.90份
日期
单位净值
累计净值
净值变动
2025-07-03
1.6949
2.5012
0.41%
2025-07-02
1.6879
2.4942
-0.38%
2025-07-01
1.6943
2.5006
0.42%
2025-06-30
1.6872
2.4935
0.98%
2025-06-27
1.6709
2.4772
0.56%
2025-06-26
1.7037
2.4677
-0.16%
2025-06-25
1.7064
2.4704
0.83%
2025-06-24
1.6923
2.4563
0.41%
2025-06-23
1.6854
2.4494
0.45%
2025-06-20
1.6778
2.4418
-0.32%
资产分布 (截止日期 2025-03-31)
| 资产分布 | 占总资产比例(%) |
| 股票 | 0 |
| 债券 | 0 |
| 现金 | 0 |
| 其他 | 0 |
主要持有 (截止日期 2025-03-31)
| 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占净资产比例 |
|
24国开15 240215
|
1,000,000 | 104,625,095.89 | 3.62% |
|
23进出02 230302
|
900,000 | 91,941,041.10 | 3.18% |
|
24浦发银行二级资本债01A 232480052
|
800,000 | 81,107,524.38 | 2.80% |
|
华电YK06 115295
|
600,000 | 64,128,624.66 | 2.22% |
|
23豫通05 240322
|
600,000 | 62,702,860.27 | 2.17% |
|
金诚转债 113615
|
0 | 56,383,066.67 | 1.95% |
|
帝尔转债 123121
|
0 | 49,579,588.20 | 1.71% |
|
睿创转债 118030
|
0 | 49,112,003.28 | 1.70% |
|
通22转债 110085
|
0 | 49,244,902.55 | 1.70% |
|
南航转债 110075
|
0 | 45,348,480.48 | 1.57% |
|
立中转债 123212
|
0 | 42,555,974.32 | 1.47% |
|
华海转债 110076
|
0 | 40,146,809.21 | 1.39% |
|
齐翔转2 128128
|
0 | 39,510,783.39 | 1.37% |
|
景23转债 113669
|
0 | 38,623,295.02 | 1.33% |
|
精测转2 123176
|
0 | 35,828,866.86 | 1.24% |
|
宙邦转债 123158
|
0 | 34,164,133.08 | 1.18% |
|
国微转债 127038
|
0 | 32,827,320.81 | 1.13% |
|
信服转债 123210
|
0 | 27,590,388.26 | 0.95% |
|
凤21转债 113623
|
0 | 25,668,864.53 | 0.89% |
|
火炬转债 113582
|
0 | 25,642,001.71 | 0.89% |
|
珀莱转债 113634
|
0 | 23,523,891.84 | 0.81% |
|
闻泰转债 110081
|
0 | 23,285,926.80 | 0.80% |
|
豫光转债 110096
|
0 | 22,701,493.54 | 0.78% |
|
健帆转债 123117
|
0 | 21,930,597.13 | 0.76% |
|
鸿路转债 128134
|
0 | 21,870,727.55 | 0.76% |
|
金宏转债 118038
|
0 | 21,158,171.03 | 0.73% |
|
G中交泰A 112887
|
200,000 | 18,941,732.99 | 0.65% |
|
立讯转债 128136
|
0 | 17,808,352.52 | 0.62% |
|
华友转债 113641
|
0 | 15,482,296.66 | 0.54% |
|
花园转债 123178
|
0 | 15,269,510.15 | 0.53% |
|
盟升转债 118045
|
0 | 13,079,761.26 | 0.45% |
|
中宠转2 127076
|
0 | 12,621,872.15 | 0.44% |
|
蓝晓转02 123195
|
0 | 12,474,569.42 | 0.43% |
|
康泰转2 123119
|
0 | 12,549,172.08 | 0.43% |
|
强联转债 123161
|
0 | 11,840,679.80 | 0.41% |
|
ZJ即墨A 183235
|
200,000 | 9,900,108.86 | 0.34% |
|
百润转债 127046
|
0 | 9,571,006.82 | 0.33% |
|
天箭转债 127071
|
0 | 9,389,668.15 | 0.32% |
|
财通转债 113043
|
0 | 9,001,954.05 | 0.31% |
|
立昂转债 111010
|
0 | 4,759,220.08 | 0.16% |
|
杭氧转债 127064
|
0 | 3,668,386.15 | 0.13% |
|
家悦转债 113584
|
0 | 2,513,271.77 | 0.09% |
|
姚记转债 127104
|
0 | 2,184,068.67 | 0.08% |
|
小熊转债 127069
|
0 | 2,129,585.80 | 0.07% |
|
三角转债 123114
|
0 | 1,142,050.84 | 0.04% |
中低风险
三年期银行定期存款税后利率+0.2%。
滕越 -- 基金经理
2009年7月加入民生证券股份有限公司,曾任分析师;2014年9月加入华创证券有限责任公司,曾任高级分析师;2016年3月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部,从事固定收益类产品研究及投资组合辅助管理相关工作,曾任招商稳恒中短债60天持有期债券型证券投资基金、招商盛合灵活配置混合型证券投资基金、招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商稳祥定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商稳泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商稳盛定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商安达灵活配置混合型证券投资基金基金经理,现任招商精选企业混合型证券投资基金、招商金鸿债券型证券投资基金、招商安泽稳利9个月持有期混合型证券投资基金、招商丰凯灵活配置混合型证券投资基金、招商添浩纯债债券型证券投资基金、招商民安增益债券型证券投资基金、招商安本增利债券型证券投资基金、招商信用增强债券型证券投资基金基金经理。
王娟娟 -- 基金经理
王娟娟女士,硕士。2007年 6月至 2011年 12月任职于中航三星人寿保险有限公司(现中银三星人寿保险有限公司),主要从事债券市场研究、固定收益投资相关工作;2011年 12月至 2014年 10月任职于天安人寿保险股份有限公司,从事固定收益投资管理工作;2014年 10月至 2015年 5月任职于中荷人寿保险有限公司,任投资部固定收益投资室负责人,从事固定收益投资管理工作;2015年 5月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部,曾任投资经理,现任招商安华债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年 12月 31日至今)、招商招悦纯债债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年 12月 31日至今)、招商安本增利债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2022年 1月 14日至今)、招商享利增强债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2022年 2月 24日至今)、招商安福 1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(管理时间:2023年 2月 28日至今)、招商安颐稳健 1年封闭运作债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2023年 8月 30日至今)。拟任招商安泽稳利9个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
在严格控制投资风险、维护本金安全的基础上,为基金份额持有人谋求持续稳健的投资收益。
本基金投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融 债、信用等级为投资级以上的企业债和次级债、可转换债券、短期融资券、债券回购、 央行票据、同业存款等,以及股票和存托凭证等权益类品种和法律法规或监管机构允许基 金投资的其它金融工具。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人 在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
1、资产配置本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为 80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于 5%);股票、存托凭证等权益类品种的投资比例为 0%-20%。
2、组合构建
(1)货币市场工具投资在本基金的货币市场工具投资过程中,将以严谨的市场价值分析为 基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性 的同时,追求稳定的投资收益。具体来说:
①在保证流动性的前提下,利用现代金融分析方法和工具,寻找价 值被低估的投资品种和无风险套利机会;
②根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定货币市 场工具组合资产配置;
③根据市场资金供给情况对货币市场工具组合平均剩余期限以及投 资品种比例进行适当调整。
(2)债券(不含可转债)投资在本基金的债券(不含可转债)投资过程中,本基金管理人将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏 观政策方向 及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
本基金所采取的主动式投资策略涉及债券组合构建的三个步骤:确 定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券。其中,每个步骤都采取特定 的主动投资子策略,以尽可能地控制风险、提高基金投资收益。
①确定组合久期主动式投资策略通过积极主动地预测市场利率的变动趋势,相应调 整债券组合的久期配置,以达到利用市场利率的波动和债券组合的久期特性提高债券组 合收益率的目的。本基金在确定债券组合久期时,在进行债券市场发展趋势及市场利率波 动预期的基础上,结合本基金债券组合的利率弹性特征,从而确定债券组合的久期配置。
②决定债券组合的期限结构配置在决定本基金债券组合的久期后,本基金主要采用收益率曲线分析 策略决定组合的期限结构配置。
所谓收益率曲线分析策略,即通过考察市场收益率曲线的动态变化 及预期变化,寻求在一段时期内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生 的超额收益的策略。
债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预 期的结果。分析债券收益率曲线,不仅可以非常直观地了解当前债券市场整体状态,而 且能通过收益率曲线隐含的远期利率,分析预测收益率曲线的变化趋势,从而把握债券市场的走向。
在本基金的组合构建过程中,收益率曲线分析策略将根据债券收益 率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素分析,预测收益率曲线的变 动趋势,并结合短期资金利率水平与变动趋势,形成具体的收益率曲线组合策略,从而确 定本基金债券组合中不同期限结构的配置。
③选择个券,构建组合在确定债券组合的期限结构后,本基金将主要运用收益率基差分析 策略,通过对不同类别债券的收益率基差分析,预测其变动趋势,及时发现由于基(利)差超出债券内在价值所决定的差异而出现的价值被低估的债券品种,并结合税收差异和信 用风险溢价等因素进行分析,综合评判个券的投资价值,以挑选风险收益特征最匹配的券 种,建立具体的个券组合。
在具体运用收益率基差分析策略中,本基金还将采用换券利差交易 策略、凸性套利交易策略以及骑乘收益率曲线策略等交易策略。
除以上常用策略外,在本基金债券投资过程中,基金管理人还将采 用一级市场参与策略以及无风险套利策略等。
(3)可转债投资对于本基金中可转债的投资,本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。
由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之 间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握 可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。
可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。
本产品用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债 的债性特征。底价溢价率越高,债性特征越弱;底价溢价率越低,则债性特征越强;可 转债的到期收益率越高,可转债的债性越强;可转债的到期收益率越低,可转债的股性越 强。在实际投资中,可转债的底价溢价率小于 10%或到期收益率大于 2%的可转债可视为债性较强。
本产品用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来衡量可转债的股性特征。平价溢价率越高,股性特征越弱;溢价率越低,则股性特征越强。可转债的 Delta 系数越接近于 1,股性越强;Delta 系数越远离 1,股性越弱。在实际投资中,可转债的平价溢价率小于 5%或 Delta 值大于 0.6可视为股性较强。
其次,在进行可转债筛选时,本基金还对可转债自身的基本面要素 进行综合分析。这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金 还会充分借鉴基金管理人股票分析团队的研究成果,对可转债的基础股票的基本面进行分 析,形成对基础股票的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分 结合在一起,最终确定投资的品种。
(4)股票投资本基金的股票投资包括股票一级市场投资和股票二级市场投资。
在参与股票一级市场投资的过程中,本基金管理人将全面深入地把握 上市公司基本面,运用招商基金的研究平台和股票估值体系,深入发掘新股内在价值, 结合市场估值水平和股市投资环境,充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价 发行过程 中的对新股定价所起的积极作用,积极参与新股的申购、询价与配售,有效识别并防范风险 ,以获取较好收益。
当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会,或行业(个股)的投资价值被明显低估时,本基金可以直接参与股票二级市场投资,努力获取超额收益。
A、新股申购策略在进行新股申购时,本基金管理人将积极运用招商基金的研究平台 和股票估值体系,深入发掘新股内在价值;同时,本基金管理人将充分发挥本基金作为 机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用,参与新股的申购与配售 ,以获取较好投资收益。具体策略为:
①新股研究与定价首先,本基金管理人将充分利用招商基金的投资平台和股票估值体 系通过行业研究、个股基本面研究、个股估值分析及投资建议四个步骤,积极发掘新股 价值,为是否参与新股申购与配售提供决策建议。
a.行业研究:本基金管理人将通过行业属性分类、行业发展评估、 政策影响和行业横向对比四个步骤来发掘景气行业。
b.个股基本面研究:经过对所研究股票所属行业进行深入分析后, 行业研究员将从公司基本面分析入手,利用公开信息、公司调研、外部研究报告等信息 ,对上市公司进行多方位、多角度的研究。
c.个股估值分析:在基本面分析的基础上,利用绝对和相对估值等 多种方式和方法对研究对象的股票价值进行评估。绝对估值方法主要采用自由现金流折现(DCF)模型及股息折现(DDM)模型计算公司隐含增长率,进而评估股票现价的估值水平;相对估值方法主要采用基于核心盈利(Core earnings)计算的市盈率(PER)、市净率(PBV)、EV/EBITDA、市销率(Price/Sales)、市价与现金流比率(Price/Cash Flow)及 PEG(PE to Growth)等指标进行估值。
d.决策建议经过上述三步的研究与评估,有助于对所研究股票的投资价值形成 较清晰的认识,为本基金的股票申购业务提供以下三方面决策支持:确定合理的初步询 价申报价格、预测股票流通后的市场价格、分析和比较申购收益率。
经过上述分析研究,本基金管理人将结合发行市场资金状况,大致 测算申购中签率及收益率等数据,并将该收益率与申购资金成本进行比较,从而决定是否 参与新股发行申购。
②积极参与新股申购和配售现有新股询价发行制度使基金等机构投资者可以在新股发行定价方 面发挥积极作用,同时为机构投资者参与网下优先配售提供了条件。此外,从各类证券 发行历史收益率统计和预测收益率角度看,新股网下申购收益率远高于其他几类一级市场 投资,因此,本基金投资操作将以新股网下申购为业务重点。
具体到操作层面,本基金将通过两个层面充分利用新股询价制度: 首先,在初步询价阶段,本基金将在深入研究的基础上,与股票发行人及承销商进行充 分的交流与沟通,力争确定合理的股票发行价格区间;其次,在累计投标询价阶段,本基 金将合理利用制度赋予的网下优先申购的权利,根据具体品种及发行价格参与网下申购。
③获配新股在锁定期内的投资策略获配新股在锁定期内的投资策略主要是利用获配股票市值积极参与 网上新股发行与配售,充分利用现有市值配售政策,增加基金投资收益。
④获配新股变现策略本基金对获配新股实行择机变现策略,即根据对新股流通价格的分 析和预测,结合股票市场发展态势,适时选择获配新股变现时机,以获取较好的股票变现收益。
B、股票二级市场投资策略在构建二级市场股票投资组合时,本基金管理人将首先采用股票筛 选模型建立股票备选池,在此基础上,运用数量模型分析方法,包括股票评级系统 SRS (Stock RatingSystem)、行业评级系统 IRS(Industry Rating System)、价值成长模型 PFG(Price forGrowth)及风险管理系统等对股票池中所有股票进行相对投资价值的评估和排序,从而构建本基金的股票投资组合。
本投资组合股票投资过程如下:
①利用股票筛选模型进行股票排序和筛选,构建股票池目前,本基金管理人采用 ING 在全球范围内运用的股票筛选模型进行初步股票筛选,构建股票备选池。该模型是一个数量化的股票筛选模型,主要原理是 以定量指标对备选股票按盈利增长性和投资价值进行评分排序。该模型选取了每股收益及 增长率、市盈率、流动性等核心指标,这些核心指标均建立在研究人员对公司未来收益预 测值的基础之上,并且每周对更新的数据进行处理,从而得到不断更新的备选库股票的排序。
②运用 SRS 系统对股票池股票进行深入研究和分析SRS 股票评级系统是对股票基本面进行定性分析的核心系统。它是 对上市公司的短期增长、长期增长、竞争环境、管理能力、资本结构、资本密集水平和 股票的相对价值等因素进行全面系统评价的投资分析系统。SRS 建立了一套有纪 律的公司分析检讨步骤,对不同行业、不同公司的研究采用 统一的评价 标准,使得 股票评级具 有可比性和 一致性。SRS系统重点从八个要素进行分析并综合考察 50个相关指标,从成长和价值两个方面进行系统的评价。
③利用 IRS 系统进行“自上而下”的行业调整仅应用筛选模型和 SRS 系统对股票进行排序,完全是通过自下而上的方法得到的,可能导致基金模拟组合在单个行业的股票集中度过高,行业配置不够分 散,或者导致组合的行业配置与基准指数的差异过大,造成组合的非系统性风险过高。因 此基金管理人有必要根据经济周期、市场形势的变化以及对未来行业发展的判断,对组合 的行业配置进行适当的调整。IRS 系统通过对细分行业的行业成长性、行业进入壁垒、行业 政策因素等方面的相对评估,体现宏观经济周期对行业的影响及各行业自身发展特色,从自上而下的角度进一步发掘投资机会,调整股票的相对评估价值。
④结合其他因素及产品特点,构建模拟股票组合在股票筛选模型、SRS 及 IRS 模型筛选和分析后,基金经理将利用PFG 模型对股票进行综合评分,并在综合考虑市场短期其他因素和各基金风险-收益特征及要求的基础上给出本基金的模拟投资组合。
(5)存托凭证投资在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资 策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
| 名称 | 费率 |
| 基金管理费 | 0.70% |
| 基金托管费 | 0.15% |
| 销售服务费 | 0.30% |
| 条件 | 认购费率 |
| 条件 | 申购费率 |
| -- | 0.00% |
| 条件 | 赎回费率 |
| 0天 < 持有期限 < 7天 | 1.50% |
| 持有期限 ≥ 7天 | 0.00% |
- 招商安本增利债券型证券投资基金(C类份额)基金产品资料概要更新 --- 2024-07-10
- 招商安本增利债券型证券投资基金更新的招募说明书(二零二四年第一号) --- 2024-07-10
- 招商安本增利债券型证券投资基金基金合同更新 --- 2022-01-05
- 公募基金产品风险等级评价结果 --- 2025-07-01
- 招商安本增利债券型证券投资基金2025年度第一次分红公告 --- 2025-06-26
- 关于暂停招商安本增利债券型证券投资基金大额申购(含定期定额投资)和转换... --- 2025-06-16
- 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 --- 2025-05-20
- 招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完善身份信息资料的公告 --- 2025-05-09
- 招商安本增利债券型证券投资基金2025年第1季度报告 --- 2025-04-21
- 招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资旗下公募基金的公告 --- 2025-04-08
- 更多
提示：以上数据信息来自于巨灵财经，仅供参考。基金公司保留最终修改权力，实际产生的费用以基金公司确认为准，请用户参考基金募集说明书或者致电基金公司查询。